恒盛策略 “人工智能+”浪潮下，TMT板块领跑市场涨幅榜

近期，人工智能领域内的焦点无疑聚焦于即将问世的GPT-5。该公司CEO频频在社交媒体上透露相关信息，引发了业界的广泛讨论与期待。作为AI领域的领航者，其每次新品发布总能激起市场的强烈反响。然而，对于密切关注AI投资机遇的投资者而言，他们更为看重的是实际数据的验证。海外科技巨头的最新财报，成为了他们更为关注的焦点。

在这些财报中，非标准化的业务数据尤为引人注目。例如，全球第二大云服务供应商Azure的年度营收已突破750亿美元，同比增长高达34%。另一社交平台巨头通过AI驱动的广告推荐模型，成功将Instagram的广告转化率提升了约5%，Facebook的广告转化率也提升了3%。这些数据无疑彰显了人工智能技术在推动业务增长方面的巨大潜力。

科技巨头财报背后所反映的，是人工智能基础设施需求的不断扩张以及人工智能应用在各行业的广泛渗透。一方面，云计算作为现代信息技术不可或缺的一部分，在人工智能时代更是成为了企业客户进行模型训练、推理任务和数据托管的重要支撑，进一步推动了云服务市场的蓬勃发展。另一方面，人工智能技术在广告推荐系统等领域的应用，也展现了其对现有成熟商业模式的智能化改造能力，带来了显著的业绩提升。

在国内，人工智能产业同样迎来了新的发展阶段。在不久前结束的WAIC世界人工智能大会上，富二作为参展者深刻感受到，与以往大模型的跑分竞赛相比，如今软硬件应用层的创新更为引人注目。AI Agent、智能眼镜等应用已经步入了商业应用阶段，展现出了人工智能技术的实际应用价值。

与此同时，7月31日国常会通过的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》也为人工智能产业的发展注入了新的动力。该政策明确提出要大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合。这一政策的出台，无疑将进一步加速人工智能技术的普及和应用。

“人工智能+”这一概念的提出，让人不禁联想到曾经的“互联网+”。同样作为技术浪潮的引领者，“人工智能+”同样在资本市场引起了广泛关注。TMT（通信、电子、计算机、传媒）板块作为与信息技术紧密相关的领域，自然成为了投资者关注的焦点。回顾历史，2013至2015年间的“互联网+”行情曾带来了中信TMT指数的巨幅增长，计算机和传媒行业的涨幅更是远超同期大盘。而在本轮人工智能行情中，TMT板块同样以傲人的涨幅引领市场。

TMT行业之所以能在每次科技浪潮中备受瞩目，原因在于其已深度融入各行各业，成为支撑数字社会运转的基础设施之一。通过提供高效服务和技术改造，TMT行业为相关企业打开了巨大的营收和利润增长空间，也带来了广阔的业绩想象空间。在股价和行业指数上，TMT行业同样表现出了更大的弹性和爆发力。

作为技术驱动型领域，TMT行业的创新迭代速度极快。那些能够引领技术潮流或占据技术制高点的上市企业，往往能实现远超行业平均水平的增长速度。自2023年以来，市场上涌现出了一批涨幅超过10倍的股票，其中TMT行业的股票占比最高。这充分说明了技术创新在推动TMT行业发展方面的重要作用。

为了布局TMT行业，投资者们纷纷寻找相关的投资工具。富国基金旗下的行业主题ETF及联接基金，如芯片、大数据、信创、通信设备、消费电子、智能汽车等领域的ETF，以及科创板、创业板单一上市板块的指数基金等，均为投资者提供了丰富的选择。这些基金覆盖了TMT行业的上下游领域，为投资者提供了便捷的投资渠道。

然而，投资者在布局TMT行业时也需注意相关风险。指数基金投资存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动等特有风险。投资科创板股票的基金还需面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。因此，投资者在做出投资决策前需认真阅读基金合同等法律文件，根据自身的风险承受能力审慎选择。

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